AI hisselerinde sert satış: SoftBank yüzde 13 düştü, Nvidia ve AMD geriledi

Yapay zekâ yatırımlarının son yıllarda küresel borsalardaki yükselişin başlıca motorlarından biri haline gelmesinin ardından, sektörün kendi yöneticilerinden gelen güvenlik uyarıları yatırımcıların AI harcamalarının geleceğini yeniden sorgulamasına yol açtı.

SoftBank yüzde 13,2’ye kadar düştü

OpenAI’a yaptığı büyük yatırımlarla yapay zekâ sektörüne en fazla finansal olarak bağlanan şirketlerden biri olan Japon SoftBank Group’un hisseleri gün içinde yüzde 13,2’ye kadar geriledi.

Satış dalgası Asya ile sınırlı kalmadı.

ABD’de Philadelphia yarı iletken endeksi yüzde 5,1 düşerken:

Nvidia yüzde 3,6,
AMD yüzde 5,6,
Micron yüzde 6,
Lam Research ve Applied Materials yaklaşık yüzde 6,
GE Vernova yüzde 7,4 değer kaybetti.

Avrupa teknoloji sektörü de yüzde 2,2 gerilerken ASML hisseleri yüzde 5,9 düştü.

Amodei: AI geliştirme hızı yavaşlatılmalı

Piyasalardaki hareketin arkasında Anthropic CEO’su Dario Amodei’nin hafta sonunda yayımladığı kapsamlı değerlendirme bulunuyor.

Amodei, giderek daha güçlü hale gelen yapay zekâ sistemlerinin kötüye kullanım risklerine dikkat çekerek şirketlerin en gelişmiş modellerin yeteneklerini artırma hızını düşürmesi gerektiğini savundu.

Amodei’ye göre önümüzdeki 6-12 ay içerisinde gelişmiş AI ajanlarının çok geniş dijital sistemleri etkileyebilecek kapasiteye ulaşma ihtimali bulunuyor.

OpenAI CEO’su Sam Altman ve xAI’ın kurucusu Elon Musk da Amodei’nin yapay zekâ geliştirme hızına ilişkin endişelerine katıldıklarını açıkladı.

OpenAI bu yıl halka arz olmayacak

SoftBank açısından satış baskısını artıran bir başka gelişme OpenAI’ın halka arz planlarından geldi.

Sam Altman, OpenAI’ın güvenlik kaygıları nedeniyle 2026 yılında halka arz sürecine devam etmeyeceğini söyledi.

OpenAI’a on milyarlarca dolarlık yatırım yapan SoftBank açısından olası halka arz, yatırımın değerinin ortaya çıkması ve likidite sağlanması bakımından önemli görülüyordu.

Halka arzın ertelenmesi, yatırımcıların SoftBank’ın OpenAI pozisyonuna ilişkin beklentilerini de yeniden değerlendirmesine neden oldu.

Nvidia, AMD ve çip üreticileri neden düşüyor?

Yapay zekâ şirketlerinin model geliştirme hızını gerçekten düşürmesi halinde bunun yalnızca AI laboratuvarlarını değil, onlara altyapı sağlayan dev sektörleri de etkileme ihtimali bulunuyor.

Yeni modellerin eğitilmesi ve çalıştırılması için:

gelişmiş GPU’lara,
bellek çiplerine,
veri merkezlerine,
yarı iletken üretim ekipmanlarına,
elektrik ve soğutma altyapısına

yüz milyarlarca dolarlık yatırım yapılıyor.

AI geliştirme hızında ciddi bir yavaşlama yaşanması durumunda bu yatırımlara yönelik talebin de mevcut tahminlerden daha düşük gerçekleşebileceği endişesi teknoloji hisselerinde satışları artırdı.

Nasdaq 100 altı haftanın en düşük seviyesine geriledi

Teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100 endeksi erken işlemlerde yüzde 1,2 düşerek yaklaşık altı haftanın en düşük seviyesine indi.

Güney Kore’de Kospi endeksi de Samsung Electronics ve SK Hynix öncülüğündeki kayıplarla sert geriledi.

Böylece AI kaynaklı satış dalgası Tokyo’dan Seul’e, Avrupa’dan Wall Street’e kadar geniş bir alana yayıldı.

Herkes AI yatırımlarının yavaşlayacağını düşünmüyor

Piyasalardaki sert tepkiye rağmen yapay zekâ yatırımlarının gerçekten yavaşlayıp yavaşlamayacağı konusunda görüş birliği bulunmuyor.

“The Big Short” filmiyle de tanınan yatırımcı Michael Burry, AI şirketlerinden gelen uyarıları abartılı buldu ve bunların aslında sektördeki büyümenin yavaşlamasını perdelediğini savundu.

Deutsche Bank ise şirketler ve ülkeler arasındaki yapay zekâ rekabetinin son derece yoğun olması nedeniyle şirketlerin rakipleri ilerlemeye devam ederken gönüllü biçimde geri çekilmesinin zor olduğunu belirtti.

Morgan Stanley CEO’su Ted Pick de daha önce yapay zekâ yatırımlarının 2027 yılında 1,3 trilyon doları aşabileceğini öngörmüştü.

Anthropic ise halka arz hazırlığını sürdürüyor

AI sektöründeki çelişkili tabloyu gösteren gelişmelerden biri de Anthropic’in kendi halka arz planları.

Şirketin geliştirme hızının düşürülmesini savunmasına rağmen halka arz hazırlıklarını sürdürdüğü ve Nvidia’nın olası halka arzda önemli yatırımcılardan biri olabileceği belirtiliyor.

Bu nedenle piyasalardaki temel soru artık yapay zekâ büyümesinin sona erip ermeyeceğinden çok, son yıllardaki olağanüstü yatırım ve geliştirme hızının aynı şekilde devam edip edemeyeceği.

Yapay zekâ şirketlerinin güvenlik gerekçesiyle gerçekten frene basması halinde, bunun çip üreticilerinden veri merkezlerine ve enerji şirketlerine kadar son yılların en büyük yatırım temalarından birini yeniden şekillendirmesi beklenebilir.